Одним из важнейших этапов планирования деятельности организации является рассмотрение вариантов возможных изменений рыночной ситуации и возможностей деятельности организации в этих условиях.
Одним из наиболее доступных методов управления предпринимательской деятельностью и финансовыми результатами деятельности является операционный анализ , осуществляемый по схеме: издержки - объем продаж - прибыль. Этот метод позволяет выявить зависимость финансового результата от изменения издержек, цен, объема производства и реализации продукции.
С помощью операционного анализа можно:
1. оценить прибыльность хозяйственной деятельности;
2. прогнозировать рентабельность организации;
3. оценить предпринимательский риск;
4. выбрать оптимальные пути выхода из кризисного состояния;
5. оценить прибыльность инвестиций;
6. разработать наиболее выгодную для организации ассортиментную политику в сфере производства и реализации.
Ключевыми элементами операционного анализа следующие показатели :
Критический объем производства и реализации продукции;
Порог рентабельности;
запас финансовой прочности.
Анализ безубыточности бизнеса является одним из главных инструментов решения большого класса управленческих задач. Посредством такого анализа можно определять точку безубыточности и запас финансовой прочности (зону безопасности), планировать целевой объем производства, устанавливать цены на продукцию, осуществлять выбор наиболее эффективных технологий производства, принимать оптимальные производственные планы.
Точка безубыточности (порог рентабельности) – это минимально допустимый объем продаж, который покрывает все затраты на изготовление продукции, не принося при этом ни прибыли, ни убытков.
Если предприятие производит только один вид продукции , точка безубыточности рассчитывается по формуле:
ТБ = ПЗ / (Ц –Пер.З.уд.),
ТБ – точка безубыточности, ед.
ПЗ – постоянные затраты, руб.;
Ц – цена единицы продукции, руб./ед.;
Пер.З.уд. – переменные затраты на единицу продукции, руб./ед.;
(Ц –. Пер.З.уд) – маржинальный доход на единицу продукции, руб./ед.
В стоимостном выражении порог рентабельности определяется следующим образом:
ТБ = ПЗ / Кмд,
ТБ – критическая величина выручки, руб.
Кмд – коэффициент маржинального дохода;
Кмд = МД / N
N – выручка от продаж, руб.
МД = N – Пер.З.
При наличии более одного вида продукции точку безубыточности можно определить по бизнесу в целом либо по отдельным видам продукции.
Разность между фактической либо планируемой выручкой от продажи (Nфакт,- Nплан) и критической величиной выручки (ТБ) характеризует запас финансовой прочности (ЗФП):
ЗФП = Nфакт – ТБ
или ЗФП = Nплан – ТБ
Организация без риска убытков может понизить объем выручки от продажи на величину ЗФП. Запас финансовой прочности можно определить не только в абсолютном выражении, но и относительном:
КЗФП = ЗФП / Nфакт * 100%
или КЗФП = ЗФП / Nплан * 100%
Коэффициент запаса финансовой прочности отражает процент допустимого снижения выручки от продажи без риска убытков.
Показатель безопасности часто используется для оценки операционного риска: чем выше показатель, тем безопаснее ситуация, так как риск снижения точки равновесия меньше.
Контрольные вопросы по теме
1. Какова роль экономического анализа в планировании деятельности организации?
2. В чем смысл бюджетного планирования в организации?
3. Назовите основные методы, используемые при разработке бизнес –плана?
4. Каким образом разрабатывается бюджет продаж?
5. Что представляет бюджет производства?
6. Как составляется смета прямых материальных затрат?
7. Каким образом составляется смета расходов на оплату труда и общепроизводственных расходов?
8. Каким образом осуществляется сметный расчет себестоимости продукции?
9. Какие затраты относятся к постоянным и к переменным?
10. С помощью какого метода можно общие затраты разделить на постоянные и переменные?
11. Каким образом рассчитывается маржинальный доход?
12. Каким образом рассчитывает порог рентабельности?
Тесты
1. Совокупная потребность в оборотном капитале определяется :
а) структурой собственного капитала
б) рентабельностью производства данного вида продукции
в) масштабами производства и временем оборота текущих активов
2. При снижении переменных затрат порог рентабельности организации :
а) остается на прежнем уровне
б) повышается
в) понижается
3. Как повлияет увеличение постоянных расходов на запас финансовой прочности организации:
а) увеличится
б) уменьшится
в) останется неизменным
4. Как повлияет рост постоянных расходов на критический объем продаж?
а)критический объем уменьшится
б) критический объем не изменится
в)критический объем возрастет
5. В состав операционного бюджета организации входит :
а) бюджет прямых затрат на оплату труда;
б) бюджет потока денежных средств;
в) инвестиционный бюджет.
6. Прогнозный отчет о движении денежных средств разрабатывается на основе:
А)долгосрочного прогноза объема продаж
Б)бюджета общехозяйственных накладных расходов
В)бюджета капитальных вложений
г) прогнозного отчета о прибылях и убытках
7. Финансовые показатели бизнес –плана должны быть сбалансированы:
а)с показателями капиталоемкости
б)с показателями объема производства и реализации продукции
в) с показателями рентабельности
8. Порог рентабельности продукции (точка критического объема продукции) определяется отношением:
а)постоянных затрат к выручке от реализации продукции
б)постоянных затрат к переменным
в) постоянных затрат к маржинальному доходу на единицу продукции
9. В состав операционного бюджета предприятия входит :
а)бюджет прямых затрат на оплату труда
б)бюджет потока денежных средств
в)инвестиционный бюджет
10. Процесс бюджетирования "сверху вниз":
а)осуществляется работниками, непосредственно участвующими в процессе производства
б)требует наличия генеральных бюджетных директив
в) характеризуется позитивным отношением менеджеров на более низких уровнях управления
г) лучше отражает организационные цели
11. Зона безопасной или устойчивой работы организации характеризуется :
а) разностью между маржинальным доходом и постоянными расходами
б) разностью между маржинальным доходом и прибылью от реализации продукции
в) разностью между фактическим и критическим объемом реализации
12. Элементами затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) являются:
а)сырье, материалы, топливо, энергия, заработная плата, амортизация
б) амортизация, материальные затраты, заработная плата, общехозяйственные расходы.
13. Одним из методов составления финансового плана является :
а) метод процента от реализации
б) метод цепных подстановок
14. Бюджет организации – это :
а) прогнозный баланс
б) количественный план в денежном выражении, показывающий планируемую величину доходов и расходов
Практические задания
1. Определить порог рентабельности продаж новой продукции (ПР) . Предполагаемая цена единицы продукции(Ц) – 500 руб. Переменные затраты на единицу продукции (ПерюЗ.ед.) – 60%. Годовая сумма постоянных затрат (ПЗ) – 200 тыс. руб.
2. Определить величину запаса финансовой прочности , если:
выручка от реализации (N) составляет 600 т.р., переменные затраты (Пер.З) – 300т.р., постоянные затраты (ПЗ) – 150 т.р.
3. . Удельный вес маржинального дохода в выручке от продаж составляет 30%; объем продаж в точке безубыточности - 600 тыс. рублей. Какова сумма постоянных расходов ?
4. Определить критический объем продаж (ТБ) , если:
Постоянные расходы (ПЗ) – 200т. рублей
Переменные расходы на единицу продукции(Пер.З.ед) – 800 рублей
Цена единицы продукции - 1800рублей.
5. Каково значение маржинального дохода , если:
Выручка от реализации – 120000 руб.
Постоянные затраты – 30000 руб.
Переменные затраты - 70000руб.
6. Определить точку критического объема продаж (ТБ) , если:
Выручка от реализации (N) – 6000т.руб.
Постоянные затраты (ПЗ) – 1000 т.руб.
Переменные затраты (Пер.З) – 2000 т.руб.
7. Определить величину прибыли (П), если:
Маржинальный доход (МД) – 3000т.р.
Постоянные затраты (ПЗ) – 1500т.р.
Выручка от реализации (N) –8200т.р.
8. На отчетную дату организация имеет следующие показатели:
На начало периода На конец периода
Запасы материалов: 2 750 3 250
Затраты в незавершенном производстве 4 800 4 000
Готовая продукция 2 500 1 250
В течении отчетного года были сделаны следующие затраты:
На материалы – 20 000 руб.
На оплату труда – 11 000 руб.
Общепроизводственные расходы – 16 500 руб.
ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Представляет собой выручку предприятия (объем проданной или выпущенной продукции), при которой будет обеспечено полное покрытие постоянных и переменных затрат для осуществления данного производства. При этом прибыль будет нулевой. Порог рентабельности часто называют точкой безубыточности, критическим порогом продаж (реализации).
Формула порога рентабельности имеет огромное значение при осуществлении эффективной работы предприятия.Величина порога рентабельности отражает то количество продукции, которое нужно выпустить или реализовать для покрытия всех издержек. Порог рентабельности — объемы товаров или услуг, при которых прибыль предприятия равна нулю и оно не несет убытков.
Показатель порога рентабельности рассчитывается с разных позиций:
- Отражает состояние предприятия, при котором оно не приносит прибыль, но может функционировать;
- Определяет тот барьер, при переходе через который компания начнет приносить прибыль или уйдет в убыток.
Формула порога рентабельности
Любое предприятие может определить порог рентабельности двумя способами:
- В денежном выражении (например, в рублях),
- В натуральном выражении (в штуках).
Формула порога рентабельности в денежном выражении выглядит следующим образом:
Здесь ПР – порог рентабельности,
Выр – сумма выручки,
Зпост – сумма постоянных затрат,
Зпер – сумма переменных затрат.
В натуральном выражении формула порога рентабельности выглядит так:
ПР = З пост / (Ц — СЗ пер)
Здесь Ц – цена единицы продукции,
СЗпер – средние переменные затраты на производство каждой единицы продукции.
Графическое определение порога рентабельности
Чаще всего, наряду с порогом рентабельности, используют графический способ его определения. Графическое изображение позволяет наглядно отобразить ситуацию роста эффективности бизнеса или его уменьшение.
Для того, что бы построить график нужно совершить следующие действия:
- Расчет порога рентабельности для нескольких объемов реализации (выпуска),
- Разметить все точки на графике и соединить их в объединяющую кривую.
Значение порога рентабельности
Формула порога рентабельности чаще всего используется при прогнозировании прибылии финансового состояния компании.
Каждый предприниматель должен стремиться к положению превышения выручки над порогом рентабельности, при этом в натуральном выражении произведенное количество товаров должно превышать пороговое значение. Если соблюдать эти условия, предприятие сможет начать наращивание прибыли.
Важно отметить, что сила воздействия производственного рычага увеличивается с приближением производства к порогу рентабельности, и наоборот. Это значит, что есть определенный предел превышения порога рентабельности, за которым непременно последует резкое увеличение постоянных затрат (покупка новых средств труда, новых помещений, рост управленческих издержек).
Каждое новое предприятие должно обязательно пройти порог рентабельности, учитывая, что вслед за увеличением массы прибыли неминуемо наступит период необходимости резкого увеличения постоянных затрат. Это приведет к сокращению получаемой в краткосрочном времени прибыли.
Примеры решения задач
ПРИМЕР 1
| Задание | Компания отработала предыдущий период в соответствии со следующими показателями:
Количество произведенной продукции – 1500 штук, Цена за единицу продукции – 985 рублей, Постоянные затраты – 420 000 рублей, Переменные затраты на единицу продукции – 160 рублей. Определить порог рентабельности. |
| Решение | В первую очередь определим выручку предприятия, умножив количество продукции на ее цену:
Выр = 1500 * 985 = 1477500 рублей Зпер = 1500*160 = 240000 рублей. Порог рентабельности для решения данной задачи выглядит так: ПР = Выр * З пост / (Выр — З пер) ПР = 1477500*420000/1477500-240000=501454,5 рублей Вывод. Мы видим, что при объеме продаж в 501454,5 рублей, компания выйдет в ноль, то есть не будет нести убытков, но и не получит прибыль. |
| Ответ | Порог рентабельности = 501454,5 рублей. |
Предпринимательская деятельность всегда ставит перед собой главной задачей получение прибыли. В противном случае она не имеет смысла.
Одним из главных факторов, влияющих на получение прибыли является проведение эффективного, правильного и своевременно финансово-экономического состояния предприятия и эффективность использования его ресурсов.
Основные показатели эффективности бизнеса
Проводя финансово-экономический анализ любого предприятия необходимо, изначально, вычислить ряд стандартных показателей .
К ним относятся:
- рентабельность определенной предпринимательской деятельности при определенных условиях;
- период окупаемости вложенного капитала;
- точка безубыточности или порог рентабельности финансово-хозяйственной деятельности организации;
Порог рентабельности
Определение порога рентабельности очень важно для дальнейшей эффективной работы организации. Показатель порога рентабельности показывает какое количество товара необходимо производить и продавать и какое количество услуг предоставлять для того, чтобы все издержки окупались.
То есть, этот тот объем товаром или услуг при котором прибыль (убытки) равны нулю.
Зачем нужен этот показатель, что им измеряют
Показатель порога рентабельности необходимо рассчитывать с различных точек зрения:
- этот показатель характеризует состояние организации , когда она не приносит прибыль, но все еще остается «на плаву»;
- зная данный показатель, можно определить , перейдя какой барьер предприятие будет приносить все большую прибыль или падать в убыток;
Формула расчета порога рентабельности
Порог рентабельности любой организации можно рассчитать двумя способами:
- В денежном выражении
Пр= (Выручка*Постоянные затраты) / (Выручка – переменные затраты)
- В натуральном выражении
Пр=Постоянные затраты / (стоимость ед. товара (услуги) – ср. переменные затраты на ед. товара(услуги))
Определение порога рентабельности графически
Определить показатель порога рентабельности и проанализировать полученные результаты можно и графически. Такой способ дает наглядно увидеть при каком в какой ситуации эффективность бизнеса увеличивается, а при какой уменьшается.
Для построения графика необходимо следующее :
- Необходимо просчитать показатель порога рентабельности для нескольких объемов продаж и отметить все точки на графики;
- Через полученные точки нужно провести прямую или кривую их объединяющую;
Пример построения графика можно просмотреть http://finzz.ru/porog-rent-formula-primer
Расчет порога рентабельности в Excel
Удобно рассчитывать такой показатель как порог рентабельности в программе Excel.
Для этого необходимо сделать следующее:
- в одной колонке написать различный объём производства или продаж;
- в другой колонке постоянные затраты, соответствующие каждому объему;
- в третей колонке переменные издержки, соответствующие каждому объему;
- требуется вписать в отдельную ячейку стоимость одной единицы продукции или услуги;
- в последней колонке записывается формула вычисления порога рентабельности;
Основными показателями рентабельности являются:
- Показатель эффективности работы производственных фондов;
- Показатель рентабельности товаров и услуг;
- Эффективности финансовых инвестиций в основную предпринимательскую деятельность организации;
Анализ чувствительности и прибыльности
При расчете порога рентабельности важно оценить влияние перемены изначальных параметров на результат, который получается в итоге. Такой анализ называют анализом чувствительности и прибыльности .
В качестве результата, получаемого в итоге, ориентируются на норму прибыли организации и показатель NVP.
Финансовые показатели
Не менее важными является определение и других финансовых показателей среди которых находятся:
- точка безубыточности (порог рентабельности в денежном эквиваленте, зачастую показанная графически);
- финансовая прочность;
- операционный рычаг;
Точка безубыточности
Точка безубыточности показывает наглядно, то есть графически, при каком объеме реализуемой продукции (предоставляемых услуг) предприятие не будет получать прибыть, но и не будет падать в убыток.
Фактически, точка безубыточности – это синоним порога рентабельности.
Формула точки безубыточности
Можно с помощью следующих вычислений:
Точка безубыточности = (Выручка*Постоянные затраты) / (Выручка – переменные затраты)
График безубыточности
График безубыточности строится аналогично графическому изображению порога рентабельности.
Запас финансовой прочности
Из расчета точки безубыточности вытекает определение еще двух важных для анализа финансово-экономической деятельности организации показателя. Одним из них является запас финансовой прочности .
Он показывает процентное соотношение реального объёма производства и реализаций к объему в точке, в которой прибыль(убытки) равны нулю.
Чем выше полученный процент от такого соотношения, тем прочнее считается предприятие.
Операционный рычаг
Другой показатель, вытекающий из определения точки безубыточности, называется операционный рычаг. Он характеризуется определением реакции изменения прибыли в зависимости от изменения доходов.
Формулы
Операционный рычаг (ценовой) = выручка от всех продаж за определенный период/ прибыль полученную со всех продаж за тот же период
Операционный рычаг(натуральный) = (выручка- переменные издержки) / прибыль
Метод чистой приведенной стоимости
NPV или метод чистой приведенной стоимости означает оценку предпринимательской деятельности с точки зрения дисконтированного денежного потока.
Для проведения такого анализа необходимо найти сумму приходящих и уходящих денежных потоков , связанных с определённым инвестиционным проектом.
Формула расчета NPV
NPV = ∑ (NCFi)/(1+r) – Inv , где
NCFi – поток финансовых средств для i-того периода
r — ставка дисконтирования
Inv – финансовые изначальные инвестиции
Расчет дисконтирования
Дисконтирование означает нахождение стоимости финансовых потоков, которые предприятие должно получить в будущем. 
Для этого необходимо знать следующие предполагаемые величины:
- выручка;
- инвестиции;
- расходы;
- ставку дисконтирования;
- остаточную стоимость имущества организации;
Ставка дисконтирования
Ставка дисконтирования определяется нормой дохода на финансовые инвестиции, требуемая инвесторами.
Срок окупаемости проекта
Другим важным показателем для инвесторов при определении эффективности того или иного инвестиционного проекта является срок его окупаемости. Этот показатель показывает какое время необходимо затратить для того, чтобы доходы перекрыли все расходы совместно с инвестициями.
Дисконтированный срок окупаемости
Наиболее применимым для определения окупаемости проекта является показатель дисконтированной окупаемости. Этот показатель определяет именно то время, за которое можно вернуть деньги, вложенные в «дело» за счет чистого финансового потока, учитывая ставку дисконтирования.
Внутренняя норма доходности
В случае, когда чистый дисконтированный доход равен нулю процентная ставка называется внутренней нормой доходности. Это еще один показатель характеризующий рентабельность инвестиционный проектов деятельности организации.
Коэффициент покрытия
Определив отношении текущих активов к недолгосрочным обязательствам можно вычислить показатель определяющий коэффициент покрытия.
Он показывает возможность организации оплачивать текущие финансовые обязательства перед другими субъектами хозяйствования из оборотных средств.
Резюме
Для проведения эффективного финансово-экономического анализа необходимо рассчитать следующие показатели:
- порог рентабельности предприятий при различных объемах производства;
- вычислить точку безубыточности;
- стойкость компании покажет показатель финансовой прочности и операционный рычаг;
- для определения эффективности любых инвестиционных проектов необходимо изначально просчитать ставку дисконтирования, внутреннюю норму доходности, и дисконтированный срок окупаемости;
- для более наглядного анализа порог рентабельности стоит вычислять в программе Excel или изображать графически;
